В июне из-за новых условий отгрузок угля из России в Украину поставщики столкнулись с рядом трудностей. Ежемесячно в адрес украинских металлургов отправлялось 650-800 тыс. тонн, в том числе сырья для коксования – 500-600 тыс. тонн, марки СС для изготовления пылеугольного топлива – 150-200 тыс. тонн. По данным Металл Эксперт, за 23 дня июня из России было отправлено около 9 тыс. тонн коксующегося угля. Партии следовали с предприятий УК «Распадская» и ЦОФ «Березовская» («Промышленно-металлургический холдинг») на комбинат «Днепрококс» (Днепропетровская обл., входит в структуру DCH Group) и «АрселорМиттал Кривой Рог». Вопрос с квотами на июль на сегодняшний день остается открытым, и окончательное решение еще не принято. Игроки ожидают, что в преддверии подписания контрактов на российском рынке на III квартал такая ситуация создаст профицит продукции в РФ. Это в свою очередь окажет давление на поставщиков: при высоком уровне добычи компаниям придется проявлять гибкость и идти на определенные уступки.
Как нам стало известно, экспортеры, которые традиционно работали на украинском рынке, в июне постарались переориентировать объемы на дальние направления. Основной грузопоток следовал в адрес западных портов России, а также угольных терминалов Балтии и Финляндии. В то же время не всем поставщикам удалось перенаправить продукцию в Европу. По данным Металл Эксперт, с наибольшими сложностями столкнулись компании, которые отгружают марки Г и ГЖО. В Европе этот уголь в основном используется на ТЭС и цементных заводах. Учитывая то, что на рынке энергетического угля в Атлантическом регионе закрепился отрицательный тренд, уровень цен предложения российских экспортеров является непроходным. В свою очередь поставщики не готовы принимать условия потребителей, так как цены спроса ниже экономической себестоимости продукции. По нашим данным, уголь на базе 6000 ккал/кг с летучими 26-35% в настоящее время котируется по 43-45 $/т FOB Рига. В Украину отгружалась продукция с выходом летучих веществ 35-37%; в мае цены сделок на такое сырье составляли 87-102 $/т DAP Соловей.
Часть объемов российского коксующегося угля была переориентирована в страны Азии. Однако росту отгрузок мешают плановые ремонты на сетях РЖД, а также низкий интерес к спотовым сделкам со стороны металлургов. Последнее связано с падением цен на сырье для коксования в Австралии. Большинство потребителей ожидают, что в июле данная тенденция сохранится, и заняли выжидательную позицию, чтобы приобрести лоты на более выгодных условиях. В настоящее время котировки премиум-брендов приблизились к отметке 190 $/т FOB Квинсленд против 204-207 $/т FOB в конце мая.
Ситуация усугубляется тем, что для поддержания стабильной работы украинские коксохимические заводы уже разработали пути альтернативных закупок. Некоторые компании уже заключили сделки на III квартал и перекрыли недостающие объемы сырьем из США и Канады. Также планируется увеличение грузопотока из Казахстана. Отдельные меткомбинаты уже купили газовый уголь из Индонезии и Австралии; первые поставки ожидаются в середине июля. Как нам стало известно, цены на условиях CFR порты Черного моря практически соответствует котировкам российского сырья на условиях DAP Соловей. В сегменте угля PCI рассматривается вариант замещения российской марки СС низколетучим топливом из США и Австралии.
Предпосылок для увеличения потребления коксующегося угля на внутреннем рынке России на сегодняшний день нет: из-за ужесточения процедуры согласования отгрузок в Украину временно остановлен экспорт доменного кокса. По данным Металл Эксперт, в мае было отгружено 80 тыс. тонн. В краткие сроки переориентировать объемы проблематично, рынок кокса в РФ достаточно узкий, другие экспортные направления требуют отработки. Впрочем, производители рассчитывают на скорое разрешение ситуации и сдавать позиции не намерены. В условиях снижения внешних отгрузок было принято решение повысить выпуск прочих видов кокса (кроме доменного) и увеличить внутрихолдинговые поставки. Отдельные комбинаты намерены увеличить периоды коксования. Однако долго работать в таком режиме нерентабельно, так как снижается качество готовой продукции.
При такой рыночной конъюнктуре металлурги России намерены продавливать позиции поставщиков при переговорах на III квартал. Отметим, что в начале года внутренние котировки коксующегося угля были достаточно стабильными, и поводов для их снижения не было. Поддержку российским компаниям оказывали укрепление национальной валюты и стабильная ситуация на мировом рынке. С учетом нынешних рыночных реалий высокий уровень добычи у многих предприятий и проблемы с реализацией могут привести к существенному откату котировок. По прогнозам Металл Эксперт, снижение составит минимум 10% и будет зависеть от марки угля. Также на формирование цен окажут влияние возможности компаний перенаправить грузопотоки на внешние рынки.