Введенные ограничения на фоне распространения коронавируса за последние несколько недель оказали существенное давление на мировых поставщиков угля. Большинству игроков пришлось временно оставить рынок и приостановить добычу на своих активах. Наиболее жесткие меры были предприняты производителями в США, Колумбии, ЮАР и Канаде – угольные предприятия практически ежедневно объявляют о форс-мажорах и остановке горных работ. В то же время российские угольщики пока не испытывают последствий пандемии и режима карантина, который действует в стране с 30 марта по 30 апреля. Добыча ведется согласно плановым заданиям, равно как и отгрузки продукции. Поставки в большинстве случаев остаются ритмичными как на внутренний рынок, так и на экспорт.
Металлурги в РФ стараются оставаться в оптимистичном настроении – большинство комбинатов работает со стабильной загрузкой. В то же время некоторые заводы сместили сроки ремонтных работ на своих агрегатах, однако существенного влияния на общую ситуацию это не оказывает. По данным Металл Эксперт, в настоящее время китайские производители стали проявляют высокий интерес к закупкам российского чугуна. В конце марта торговля резко набрала обороты, сделки заключались одна за другой. В результате были законтрактованы минимум пять партий сырья общим объемом около 260 тыс. тонн. По словам игроков, такая активность – случай беспрецедентный! Сохранение динамики продаж ожидается вплоть до середины апреля. С учетом улучшения ситуации в Китае игроки рассчитывают на восстановление металлургического производства и в других странах к концу месяца.
Поддержку российским угледобывающим компаниям оказывают и зарубежные потребители, которые по-прежнему выходят на рынок с новыми запросами. Во Вьетнаме, Южной Корее, Тайване и Пакистане темпы торговли в последние три недели существенно не изменились. В этих странах введен ряд ограничительных мер, однако они напрямую не влияют на работу промышленного сектора. На сегодняшний день предпосылок для снижения угольного грузопотока на этих направлениях нет.
Ухудшение эпидемиологической ситуации в Украине оказало негативное влияние на конъюнктуру рынков чугуна и стального проката. В настоящее время Группа «Метинвест» рассматривает варианты оптимизации производственных программ на украинских активах в связи с остановкой ряда предприятий в Италии и общей нестабильностью европейского рынка. В частности увеличены сроки ремонта на трех доменных печах. Кроме того, не исключается остановка агрегата на МК «Азовсталь». По оценкам Металл Эксперт, объемы выплавки чугуна в целом по Группе по итогам апреля снизятся на 30-35% в месячном сравнении. Учитывая такой сценарий, потребление пылеугольного топлива сократится примерно на треть, так как все выводимые печи подключены к установкам по вдуванию ПУТ. В качестве сырья используется российский уголь марки СС. Вместе с тем, несмотря на вышеперечисленные меры, металлурги активно подписывают контракты с российскими поставщиками угля PCI. С начала месяца уже куплено 70 тыс. тонн с апрельской доставкой. Поставщиками выступят «Кузбассразрезуголь» и «Поляны».
С учетом прогнозируемого сокращения выпуска чугуна в Украине производство кокса на отдельных предприятиях также снизится. Однако после увеличения объема квот на прямые поставки угля из России металлурги проявляют высокий интерес к закупкам на этом направлении. В настоящее время наибольшей популярностью пользуются бренды газовой группы, которые в период ограничений приобретались преимущественно на внутреннем рынке.
Несмотря на то, что в Индии портовые операции и транспортировка угля разрешены, интерес покупателей к дополнительным объемам заметно ослаб. При текущем развитии событий компании испытывают трудности с осуществлением валютных операций, связанных с внешней торговлей, поскольку финансовый сектор работает не в полной мере. Потребители получают в основном ранее законтрактованные и оплаченные партии, а также бронируют объемы с портовых складов. Помимо этого, в условиях карантина большинству промышленных предприятий пришлось приостановить свою работу. В стране действуют лишь крупные меткомбинаты, однако их загрузка в лучшем случае снижена в 2 раза. Данная ситуация усугубляется тем, что металлурги практически полностью работают на импортном сырье. Основной грузопоток российских коксующихся брендов на этом направлении следует по долгосрочным соглашениям. Как стало известно Металл Эксперт, на сегодняшний день отгрузки в адрес портов Дальнего Востока ведутся по утвержденным планам и подтвержденным заявкам РЖД.
В настоящее время Китай является практически единственным рынком сбыта спотовых партий коксующегося угля. Однако интерес к подписанию новых контрактов остается сдержанным, поскольку многие предприятия все еще не восстановили загрузку мощностей. После завершения карантина металлурги столкнулись с новой проблемой – слабой конъюнктурой рынка стального проката. Из-за низкого спроса на конечную продукцию коксохимические предприятия ограничивают производство во избежание профицита. Кроме того, в КНР растут объемы предложения коксующегося угля. В начале апреля Монголия возобновила экспорт сырья через все погранпереходы, однако интенсивность отгрузок пока снижена.
В целом поставщики коксующегося угля в России еще получают поддержку от металлургов, и их пока не коснулись последствия пандемии. В долгосрочной перспективе, как мы полагаем, общее изменение экономических процессов окажет давление и на российских игроков, так как снижение объемов мировой выплавки стали в текущем году неминуемо. Частично компенсировать потери удастся за счет текущего восстановления мощностей в Китае. Помимо производственных сокращений, экономический кризис негативно скажется на покупательской способности металлургов, а также усугубит низкую рентабельность продаж для некоторых экспортеров.