В текущем году в большинстве европейских стран наблюдается весьма слабая торговля энергетическим углем, и Польша не стала исключением. Высокие цены предложения, которые установились в прошлом году, привели к переизбытку продукции на рынке. В результате на складских площадках трейдеров и потребителей сформировались значительные запасы топлива. Мы полагаем, что в ближайшие месяцы темпы внешних закупок угля в Польше замедлятся, и по итогам года объемы импорта достигнут 17-18 млн. тонн, что на 2-3 млн. тонн меньше, чем годом ранее.
По данным Металл Эксперт, в прошлом году Польша существенно увеличила закупки зарубежного угля – до 20 млн. тонн (+51% к результату 2017 года). Наибольший грузопоток следовал из России – 13,4 млн. тонн (+56%). По данным Металл Эксперт, в январе-июле российские поставщики отправили в Польшу 6,3 млн. тонн угля против 8,1 млн. тонн в аналогичном периоде прошлого года.
Игроки отмечают, что в некоторые месяцы запасы на складах предприятий приближались к критически высоким отметкам. Так, в августе резервы угля на площадках терминала ПСП «Северный Порт» (порт Гданьск) достигали 1,4 млн. тонн, при этом максимальная емкость складов составляет около 1,5 млн. тонн. По словам участников рынка, в связи с такой ситуацией импортерам было разрешено разгружать новые партии только в случае освобождения места на площадках.
На складах местных добывающих компаний на начало августа зафиксировано более 4,5 млн. тонн. В связи с этим потребители старались приобретать импортный уголь точечно и небольшими объемами. По данным Металл Эксперт, в августе ожидалась отправка партии в 5 тыс. тонн высококалорийного топлива (фракция – 0-50 мм) из России транзитом через Беларусь. Цена контракта составила 43 $/т FCA. В целом российский уголь на базе 6000 ккал/кг в августе котировался по 75-90 $/т DAP Беларусь/Польша.
Котировки импортного угля со складов польских трейдеров значительно выше. Мы полагаем, что это связано с небольшими объемами контрактуемых партий и условиями поставок – в основном отгрузки ведутся на базе FCA Польша. Уголь на базе 5700-5850 ккал/кг фракцией 80-200 мм в прошлом месяце реализовался по 106-130 $/т FCA, фракцией 40-80 мм – по 107-128 $/т FCA. Топливо на базе 5500-5700 ккал/кг (25-40 мм) отгружалось по 101-118 $/т FCA; отдельные предложения составляли 88 $/т FCA.
По нашим оценкам, несмотря на ожидаемое снижение импорта угля в текущем году, общая потребность во внешних закупках сохранится на уровне 18 млн. тонн. Основной грузопоток будет, как и ранее, следовать из России в связи с географической близостью и гибкой ценовой политикой экспортеров.